Confronta Portafogli Storici

🔬 Cos'è il Backtest Multi-Asset

Il Backtest applica una allocazione fissa (senza versamenti ricorrenti) a dati storici mensili reali dal 2010 ad oggi su 10 strumenti. Risponde alla domanda: "Se avessi investito questa cifra con questa allocazione nel 2010, cosa sarebbe successo?" Puoi selezionare da 1 a 4 scenari contemporaneamente tra Scenari Personalizzati, Predefiniti ed ETF Singoli, per confrontarne rendimento, volatilità e ribasso massimo affiancati.

⭐ Scenari Personalizzati

I 4 Scenari Personalizzati sono allocazioni completamente libere, salvabili e rinominabili — la matita ✏️ su ogni card apre il popup di modifica.

• Allocazione — distribuisci liberamente la quota tra i 10 strumenti disponibili con gli slider, fino al 100%
• Profilo — imposta Obiettivo, Tolleranza al Rischio e Orizzonte Temporale: è la base per la Scheda di Valutazione
• Nome — personalizzalo per riconoscerlo a colpo d'occhio (es. "Pensione a 60 anni")
• ↺ Reimposta — la freccia circolare riporta la card ai valori originali di fabbrica
• ➡️ Crea/Aggiorna Portafoglio — crea un nuovo Portafoglio nell'Area Investitore usando Borsa, ticker, allocazione e profilo di questo scenario (senza investimenti ricorrenti, rendita o ribilanciamento, concetti non presenti nel Backtest). Se esiste già un portafoglio con lo stesso nome, viene aggiornato invece di crearne uno nuovo

I tuoi 4 scenari sono salvati sul tuo account (o sul browser se non hai effettuato l'accesso) e restano disponibili ad ogni visita.

⚖️ Confrontare più scenari

Clicca su una o più card — Personalizzate, Predefinite o ETF Singoli — per selezionarle: i risultati e i grafici si aggiornano subito mostrando tutti gli scenari selezionati affiancati.

• Fino a 4 scenari insieme — selezionandone un quinto, il primo selezionato viene automaticamente deselezionato
• Sempre almeno 1 attivo — non puoi deselezionare l'ultimo scenario rimasto
• Confronto diretto — Valore Finale, CAGR, Volatilità e Ribasso Massimo sono mostrati fianco a fianco per ogni scenario, e tutte le linee compaiono insieme nei grafici sottostanti, ciascuna con un colore distinto

📋 Scheda di Valutazione e Coach IA

Quando selezioni un solo Scenario Personalizzato, compaiono automaticamente due blocchi aggiuntivi prima dei grafici: il Profilo (Obiettivo, Rischio e Orizzonte impostati) e la Scheda di Valutazione — uno Score da 0 a 100 calcolato sui dati storici reali di quell'allocazione, con gli stessi KPI e badge della Scheda di Valutazione del Simulatore. Usa il bottone Genera valutazione IA per ottenere un'analisi personalizzata: il risultato resta salvato sullo scenario finché allocazione o profilo non vengono modificati. Selezionando 2 o più scenari insieme, questi due blocchi si nascondono automaticamente: la Scheda di Valutazione confronta un profilo dichiarato con un solo risultato storico, quindi ha senso solo per un singolo scenario alla volta.

💰 Valore Finale

Il Valore Finale è il valore del portafoglio al termine del periodo analizzato (2010–oggi), partendo dal capitale iniziale inserito. Non è una previsione futura: è il risultato effettivo che questo portafoglio avrebbe prodotto se fosse stato detenuto per tutto il periodo senza mai vendere. La crescita percentuale mostrata sotto (es. +471%) indica quante volte il capitale si è moltiplicato rispetto all'investimento iniziale.

📈 Crescita Annua (CAGR)

Il CAGR (Compound Annual Growth Rate) è il rendimento medio annuo composto del portafoglio nel periodo analizzato. È la misura più utile per confrontare strategie diverse su orizzonti lunghi. Esempio concreto: un CAGR del 10% significa che 10.000€ sarebbero diventati circa 67.000€ in 20 anni, grazie all'interesse composto.

• Sotto 4% — rendimento basso, spesso inferiore all'inflazione storica
• 4–8% — nella norma storica dei portafogli bilanciati
• Sopra 8% — elevato, tipico di portafogli con alta quota azionaria

📊 Volatilità

La volatilità annualizzata misura quanto oscilla il valore del portafoglio nel tempo. Un valore del 12% significa che, in un anno normale, il portafoglio può salire o scendere di circa ±12% rispetto al valore atteso.

• Sotto 8% — bassa, tipica di portafogli con molta liquidità o obbligazioni
• 8–15% — media, range tipico dei portafogli bilanciati
• Sopra 15% — elevata, portafogli a forte componente azionaria

La volatilità non è sinonimo di perdita. È l'ampiezza delle oscillazioni, non la direzione. Un portafoglio volatile può comunque crescere molto nel lungo periodo.

⬇️ Ribasso Massimo

Il ribasso massimo (max drawdown) indica la caduta più grande registrata dal picco al minimo successivo nel periodo analizzato. Risponde alla domanda: "Quanto avrei perso nel momento peggiore?" Esempio: un ribasso del −50% significa che in certi periodi (come il 2008) il portafoglio azionario globale ha dimezzato il proprio valore prima di recuperare.

• Sopra −20% — contenuto, tipico di portafogli con alta quota Cash o ben diversificati
• −20% / −40% — significativo, normale per portafogli bilanciati nelle crisi
• Sotto −40% — elevato, richiede molta disciplina per non vendere nei momenti peggiori

📉 Grafico Andamento

Mostra l'evoluzione del valore del portafoglio mese per mese dal 2010 ad oggi, partendo dal capitale iniziale inserito. Ogni linea corrisponde a uno scenario selezionato. La divergenza tra le linee nel tempo rappresenta la differenza di performance tra le diverse allocazioni: nelle fasi di mercato rialzista le linee con più azioni crescono più velocemente; nelle crisi scendono di più.

📉 Grafico Drawdown

Mostra la percentuale di calo del portafoglio rispetto al massimo storico precedente in ogni momento. Quando la linea è a 0% significa che il portafoglio è al massimo storico. I minimi profondi corrispondono alle crisi di mercato (2011, 2020, 2022). Utile per capire due cose: quanto a lungo e quanto profondamente il portafoglio sarebbe rimasto "sotto" rispetto al picco. Un portafoglio con meno azioni ha drawdown più piccoli, ma anche una crescita più lenta nel lungo periodo.