L'obiettivo cambia con la fase della vita
Il giovane risparmiatore (indicativamente 20-35 anni) può permettersi un'allocazione quasi interamente azionaria: il vero motore di crescita in questa fase sono gli investimenti ricorrenti, non ancora la rendita. La famiglia in accumulo (35-50 anni) inizia a beneficiare del capitale già accumulato, ma continua a versare regolarmente con un'allocazione tipica 80% Azioni / 20% Cash. Verso la pensione (50-65 anni) il capitale accumulato è ormai consistente e l'attenzione si sposta gradualmente dalla crescita alla preservazione, con un'allocazione più prudente (60% Azioni / 40% Cash).
La fase di rendita e decumulo
Quando si raggiunge l'obiettivo — pensione, indipendenza finanziaria, o semplicemente un reddito integrativo — la stessa strategia supporta la fase di prelievo progressivo. Anziché liquidare tutto in una volta, si preleva periodicamente una quota del portafoglio, mantenendo il resto investito. Una regola empirica consolidata è il prelievo del 3–4% annuo del portafoglio totale: a questi livelli, il portafoglio ha storicamente mantenuto il suo valore reale nel tempo, permettendo prelievi indefiniti senza esaurire il capitale.
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